力帆實(shí)業(yè)（集團）股份有限公司關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響及公司采取措施的公告
證券代碼：601777 證券簡(jiǎn)稱(chēng)：力帆股份 公告編號：臨2016-050
力帆實(shí)業(yè)（集團）股份有限公司
關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報
對公司主要財務(wù)指標的影響及公司采取措施的公告
本公司董事會(huì )及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實(shí)性、準確性和完整性承擔個(gè)別及連帶責任。
重大事項提示：
本次募集資金到位后的短期內，公司凈利潤增長(cháng)幅度可能會(huì )低于凈資產(chǎn)和總股本的增長(cháng)幅度，每股收益和加權平均凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標將出現一定幅度的下降，股東即期回報存在被攤薄的風(fēng)險。本公告中公司對財務(wù)指標的假設分析不構成公司的盈利預測，公司制定的填補回報措施不等于對公司未來(lái)利潤做出保證。
2015年5月24日，力帆實(shí)業(yè)（集團）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）召開(kāi)第三屆董事會(huì )第十四次會(huì )議審議通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行的方案及相關(guān)事項；2015年12月7日，公司2015年第三次臨時(shí)股東大會(huì )審議批準本次非公開(kāi)發(fā)行的方案及相關(guān)事項。結合公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，并綜合考慮近期國內證券市場(chǎng)的變化，為確保本次非公開(kāi)發(fā)行的順利實(shí)施及保護投資者的利益，2016年7月21日公司召開(kāi)第三屆董事會(huì )第三十次會(huì )議，審議通過(guò)了《關(guān)于調整公司非公開(kāi)發(fā)行股票方案的議案》，該議案對本次發(fā)行的定價(jià)基準日、發(fā)行對象、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行數量和募集資金用途等進(jìn)行了相應調整。根據有關(guān)法律法規的規定，本次調整尚需經(jīng)公司股東大會(huì )審議通過(guò)。同時(shí)，公司本次非公開(kāi)發(fā)行方案尚需通過(guò)中國證監會(huì )核準方可實(shí)施。
為落實(shí)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強資本市場(chǎng)中小投資者合法權益保護工作的意見(jiàn)》（國辦發(fā)[2013]110號）、《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國辦發(fā)[2014]17號），保障中小投資者知情權，維護中小投資者利益，公司根據《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報有關(guān)事項的指導意見(jiàn)》（證監會(huì )公告[2015]31號）的相關(guān)要求，就本次非公開(kāi)發(fā)行對即期回報攤薄的影響進(jìn)行了認真分析，現就即期回報攤薄對公司主要財務(wù)指標的影響及公司采取的填補措施公告如下：
一、關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報對主要財務(wù)指標的影響
（一）財務(wù)指標計算的主要假設和前提
1、本次非公開(kāi)發(fā)行方案預計于2016年11月實(shí)施完成；該完成時(shí)間僅用于計算本次非公開(kāi)發(fā)行對攤薄即期回報的影響，最終以經(jīng)證監會(huì )核準并實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間為準。
2、本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額為董事會(huì )審議通過(guò)募集資金上限280,000萬(wàn)元，不考慮發(fā)行費用等的影響。
3、本次非公開(kāi)發(fā)行數量為董事會(huì )審議通過(guò)的發(fā)行數量上限，即26,768.64萬(wàn)股。
本次非公開(kāi)發(fā)行的股份數量、發(fā)行完成時(shí)間及募集資金總額僅為估計值，最終以經(jīng)中國證監會(huì )核準發(fā)行的股份數量、實(shí)際發(fā)行完成時(shí)間及實(shí)際募集資金總額為準。
4、假設宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展狀況、產(chǎn)品市場(chǎng)情況等方面沒(méi)有發(fā)生重大變化。
5、假設2016年度利潤分配方案僅進(jìn)行現金分紅，且現金分紅比例為董事會(huì )審議通過(guò)的每10股派發(fā)現金1.00元（含稅）。
6、假設2016年歸屬于母公司股東的凈利潤分別較2015年度增長(cháng)20%、持平和減少20%。
上述利潤值不代表公司對未來(lái)利潤的盈利預測，僅用于計算本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報對主要指標的影響，投資者不應據此進(jìn)行投資決策，投資者據此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔賠償責任。
7、在預測公司本次非公開(kāi)發(fā)行后，期末歸屬于母公司所有者權益和計算加權平均凈資產(chǎn)收益率時(shí)，不考慮除本次發(fā)行募集資金、現金分紅和凈利潤之外的影響。
8、不考慮本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后對公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、財務(wù)狀況（如項目經(jīng)濟效益、財務(wù)費用）等方面的影響。
（二）對公司主要財務(wù)指標的影響
基于上述假設前提，公司測算了2016年度不同凈利潤增長(cháng)假設條件下本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報對公司主要財務(wù)指標的影響。
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項目
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2015年12月31日/2015年度
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2016年12月31日/2016年度
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發(fā)行前
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發(fā)行后
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總股本（萬(wàn)股）
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125,635.34
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125,635.34
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152,403.98
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實(shí)施現金分紅金額（萬(wàn)元）
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25,152.48
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12,563.53
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12,563.53
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期初歸屬于母公司所有者權益（萬(wàn)元）
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540,806.61
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687,011.86
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687,011.86
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假設1:2016年凈利潤較2015年增長(cháng)20%
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歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬(wàn)元）
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39,377.21
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47,252.65
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47,252.65
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期末歸屬于母公司所有者權益（萬(wàn)元）
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687,011.86
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721,700.98
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1,001,700.98
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基本每股收益（元/股）
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0.33
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0.38
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0.37
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稀釋每股收益（元/股）
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0.33
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0.38
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0.37
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加權平均凈資產(chǎn)收益率
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5.80%
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6.73%
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6.51%
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假設2:2016年凈利潤與2015年持平
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歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬(wàn)元）
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39,377.21
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39,377.21
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39,377.21
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期末歸屬于母公司所有者權益（萬(wàn)元）
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687,011.86
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713,825.54
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993,825.54
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基本每股收益（元/股）
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0.33
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0.31
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0.31
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稀釋每股收益（元/股）
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0.33
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0.31
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0.31
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加權平均凈資產(chǎn)收益率
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5.80%
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5.64%
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5.46%
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假設3:2016年凈利潤較2015年下降20%
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歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬(wàn)元）
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39,377.21
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31,501.77
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31,501.77
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期末歸屬于母公司所有者權益（萬(wàn)元）
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687,011.86
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705,950.09
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985,950.09
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基本每股收益（元/股）
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0.33
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0.25
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0.25
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稀釋每股收益（元/股）
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0.33
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0.25
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0.25
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加權平均凈資產(chǎn)收益率
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5.80%
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4.54%
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4.39%
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注：1、期末歸屬于母公司所有者權益＝期初歸屬于母公司所有者權益－本期現金分紅＋本期歸屬于母公司所有者的凈利潤＋本次募集資總額；
2、本次發(fā)行前基本每股收益=當期歸屬于母公司所有者的凈利潤/發(fā)行前總股本；
3、本次發(fā)行后基本每股收益=當期歸屬于母公司所有者的凈利潤/（發(fā)行前總股本+本次新增發(fā)行股份數*發(fā)行月份次月至年末的月份數/12）；
4、本次發(fā)行前加權平均凈資產(chǎn)收益率=當期歸屬于母公司所有者的凈利潤/（期初歸屬于母公司所有者權益+當期歸屬于母公司所有者的凈利潤/2-本期現金分紅*分紅月份次月至年末的月份數/12）；
5、本次發(fā)行后加權平均凈資產(chǎn)收益率=當期歸屬于母公司所有者的凈利潤/（期初歸屬于母公司所有者權益+當期歸屬于母公司所有者的凈利潤/2-本期現金分紅*分紅月份次月至年末的月份數/12+本次募集資金總額*發(fā)行月份次月至年末的月份數/12）
二、對于本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報的風(fēng)險提示
本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后，公司的總股本和凈資產(chǎn)將會(huì )相應增加，但募集資金產(chǎn)生經(jīng)濟效益需要一定的時(shí)間，投資項目回報的實(shí)現需要一定周期。本次募集資金到位后的短期內，公司凈利潤增長(cháng)幅度可能會(huì )低于凈資產(chǎn)和總股本的增長(cháng)幅度，每股收益和加權平均凈資產(chǎn)收益率等財務(wù)指標將出現一定幅度的下降，股東即期回報存在被攤薄的風(fēng)險。
特此提醒投資者關(guān)注本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報的風(fēng)險。
三、本次非公開(kāi)發(fā)行的必要性和合理性及募集資金投資項目與公司現有業(yè)務(wù)的關(guān)系、公司從事募投項目在人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲備情況
本次非公開(kāi)發(fā)行擬募集資金280,000萬(wàn)元，除了部分募集資金用于償債以外，本次發(fā)行的其他募集資金用于構建以能源站（新能源汽車(chē)運營(yíng)的新商業(yè)模式）為核心，輔以先進(jìn)科技含量的16億瓦時(shí)鋰電芯等關(guān)鍵零部件的開(kāi)發(fā)運用，以及新車(chē)平臺開(kāi)發(fā)在內的智能新能源汽車(chē)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。
（一）本次非公開(kāi)發(fā)行的必要性和合理性
1、順應行業(yè)發(fā)展趨勢，貫徹公司發(fā)展戰略，實(shí)現“后來(lái)居上、彎道超車(chē)”
我國化石能源的資源匱乏、“穹頂之下”的環(huán)保壓力，迫使新能源汽車(chē)的發(fā)展箭在弦，2012年國務(wù)院發(fā)布《節能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃(2012-2020年)》，確定了國家層面的新能源汽車(chē)發(fā)展戰略；2014年國家主席習近平明確指出發(fā)展新能源汽車(chē)是邁向汽車(chē)強國的必由之路。在此背景下，國內外的車(chē)企們紛紛推出以混合動(dòng)力、純電動(dòng)為主的新能源汽車(chē)，發(fā)展新能源電動(dòng)汽車(chē)具有廣闊的市場(chǎng)和便利的條件。新能源汽車(chē)的關(guān)鍵是電池，提供新能源，擺脫對傳統能源石油的依賴(lài)，是新一代能源革命的要點(diǎn)所在。作為綠色環(huán)保的新能源、新材料的鋰電池產(chǎn)業(yè)已成為電池行業(yè)重要的發(fā)展方向。
公司經(jīng)過(guò)多年的苦心經(jīng)營(yíng)，2015年乘用車(chē)的銷(xiāo)量達到14.45萬(wàn)臺，實(shí)現銷(xiāo)售收入76.69億元；轎車(chē)出口位列全國自主品牌轎車(chē)出口第三名。但同時(shí)，公司也清醒地認識到：要實(shí)現“后來(lái)居上”、“彎道超車(chē)”，必須在鞏固發(fā)展傳統燃油汽車(chē)的基礎上，大力發(fā)展具有自身特色的智能新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。
公司結合國家產(chǎn)業(yè)政策及行業(yè)發(fā)展趨勢，在自有技術(shù)積累和多年汽車(chē)領(lǐng)域相關(guān)經(jīng)驗的基礎上，實(shí)施本次以能源站為核心，輔以先進(jìn)科技含量的三元鋰電池電芯，以及電動(dòng)車(chē)平臺開(kāi)發(fā)在內的智能新能源汽車(chē)相關(guān)項目，符合公司“推動(dòng)電動(dòng)汽車(chē)的跨越式發(fā)展，打造世界一流的新能源汽車(chē)研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)”的發(fā)展戰略，使得公司獲得在新能源汽車(chē)領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢，進(jìn)一步增強公司核心競爭力。
2、能源站為核心，構建換電代替充電的新商業(yè)模式
公司建設能源站擬采取自主研發(fā)的“動(dòng)力電池更換”的“換電模式”代替目前新能源汽車(chē)普遍采用的“充電模式”。智能新能源汽車(chē)的能源站換電運營(yíng)商業(yè)模式是公司首創(chuàng )的嶄新模式。相較于充電模式，換電模式具有在更換時(shí)間短、電池壽命長(cháng)、征地占地小、投資回收期快等顯著(zhù)的競爭優(yōu)勢。
在公司能源站的運營(yíng)模式下，公司采用電池租賃模式，大幅降低了消費者的購買(mǎi)成本，提高公司新能源汽車(chē)的價(jià)格競爭力，打消了充電方式下用戶(hù)對電池更換成本的憂(yōu)慮；能源站換電時(shí)間短于3分鐘（短于加油時(shí)間），可維持消費者現有的消費習慣；對電池進(jìn)行專(zhuān)業(yè)的保養和維修，可以有效地延長(cháng)鋰電池的壽命達2-3倍；能源站通過(guò)“移峰填谷”，有效利用傳統電力的廢棄電力，既降低了新能源汽車(chē)用戶(hù)的用電成本，又在客觀(guān)上提高了國家電力資源的使用效率。
3、募投項目受到產(chǎn)業(yè)政策支持，具有良好的市場(chǎng)前景
隨著(zhù)新能源汽車(chē)發(fā)展政策的不斷落實(shí)，充電樁、充電站的建設也將得到快速發(fā)展。2014年6月國家能源局開(kāi)始制定《電動(dòng)車(chē)充電基礎設施建設規劃》與《充電基礎設施建設指導意見(jiàn)》，規劃以到2020年實(shí)現500萬(wàn)輛新能源汽車(chē)發(fā)展目標為預判，總體設想充換電站數量達到1.2萬(wàn)個(gè)，充電樁達到450萬(wàn)個(gè)。而國家層面的充電設施建設補貼也將盡快出臺，補貼辦法的出臺將鼓勵更多社會(huì )資本進(jìn)入充電樁建設領(lǐng)域。
2015年11月17日，國家發(fā)改委網(wǎng)站刊登了關(guān)于印發(fā)《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施發(fā)展指南（2015-2020年）》的通知，該指南指出，根據我國在公交、出租、環(huán)衛與物流等專(zhuān)用車(chē)、公務(wù)與私人乘用車(chē)等領(lǐng)域的汽車(chē)增長(cháng)趨勢，結合國家新能源汽車(chē)推廣應用相關(guān)政策要求和規劃目標。經(jīng)測算，到2020年全國電動(dòng)汽車(chē)保有量將超過(guò)500萬(wàn)輛，其中電動(dòng)公交車(chē)超過(guò)2萬(wàn)輛，電動(dòng)出租車(chē)超過(guò)30萬(wàn)輛，電動(dòng)環(huán)衛、物流等專(zhuān)用車(chē)超過(guò)20萬(wàn)輛，電動(dòng)公務(wù)與私人乘用車(chē)超過(guò)430萬(wàn)輛。根據各應用領(lǐng)域電動(dòng)汽車(chē)對充電基礎設施的配置要求，經(jīng)分類(lèi)測算，2015年到2020年需要新建公交車(chē)充換電站3848座，出租車(chē)充換電站2462座，環(huán)衛、物流等專(zhuān)用車(chē)充電站2438座，公務(wù)車(chē)與私家車(chē)用戶(hù)專(zhuān)用充電樁430萬(wàn)個(gè)，城市公共充電站2397座，分散式公共充電樁50萬(wàn)個(gè)，城際快充站842座。在北京、天津、河北、遼寧、山東、上海、江蘇、浙江、安徽、福建、廣東、海南等電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展基礎較好，霧霾治理任務(wù)較重，應用條件較優(yōu)越的加快發(fā)展地區，預計到2020年，推廣電動(dòng)汽車(chē)規模將達到266萬(wàn)輛，需要新建充換電站7400座，充電樁250萬(wàn)個(gè)。在山西、內蒙古、吉林、黑龍江、江西、河南、湖北、湖南、重慶、四川、貴州、云南、陜西、甘肅等示范推廣地區，預計到2020年，推廣電動(dòng)汽車(chē)規模將達到223萬(wàn)輛，需要新建充換電站4300座，充電樁220萬(wàn)個(gè)。在廣西、西藏、青海、寧夏、新疆等尚未被納入國家新能源汽車(chē)推廣應用范圍的積極促進(jìn)地區，預計到2020年，推廣電動(dòng)汽車(chē)規模將達到11萬(wàn)輛，需要新建充換電站400座，充電樁10萬(wàn)個(gè)。發(fā)展指南指出，根據需求預測結果，按照適度超前原則明確充電基礎設施建設目標。到2020年，新增集中式充換電站超過(guò)1.2萬(wàn)座，分散式充電樁超過(guò)480萬(wàn)個(gè)，以滿(mǎn)足全國500萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)充電需求。
隨著(zhù)充電設備數量的不斷擴張、技術(shù)的不斷升級，“充電難”問(wèn)題將不再是新能源汽車(chē)發(fā)展的限制，一旦充電等配套設施得以匹配，將極大程度的刺激投資者對新能源汽車(chē)的需求。
4、降低資產(chǎn)負債率，優(yōu)化財務(wù)結構
截至2016年3月31日，公司負債總額為1,842,629.48萬(wàn)元，資產(chǎn)負債率亦高達73.20%，其中流動(dòng)負債為1,723,208.81萬(wàn)元，占負債總額的93.52%，所占比例極大，使得公司的債務(wù)結構不合理。截至2016年3月31日，公司流動(dòng)比率為0.86，速動(dòng)比率為0.73，公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率水平偏低，短期償債壓力較大，短期債務(wù)可能會(huì )對公司的主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)造成一定影響。本次非公開(kāi)發(fā)行募集的部分資金將用于償還債務(wù)，增加資本金，降低資產(chǎn)負債率，優(yōu)化財務(wù)結構，提高抗風(fēng)險能力。
（二）本次募集資金投資項目與公司現有業(yè)務(wù)的關(guān)系
本次募集資金投向為智能新能源汽車(chē)相關(guān)配套設施，主要包括智能新能源汽車(chē)能源站、鋰電芯、輕量化快換純電動(dòng)車(chē)平臺開(kāi)發(fā)項目等。智能新能源汽車(chē)項目是公司傳統燃油汽車(chē)、摩托車(chē)產(chǎn)品的有力補充，是汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的趨勢，不會(huì )對公司現有主要產(chǎn)品形成替代作用。
（三）公司從事募投項目在人員、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的儲備情況
1、人才儲備
人才保障層面，公司本次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對象之一為陳衛博士。陳衛博士是我國SCDMA/McWiLL無(wú)線(xiàn)通信技術(shù)的創(chuàng )始人之一，國家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一、二等獎獲得者，在智能新能源汽車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)和車(chē)聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)和運營(yíng)模式方面研發(fā)多年，對全球新能源汽車(chē)的未來(lái)發(fā)展方向具備深刻的認知，并開(kāi)發(fā)了多項創(chuàng )新性核心技術(shù)。經(jīng)公司第三屆董事會(huì )第十四次會(huì )議審議，公司聘任陳衛博士為總工程師、首席科學(xué)家。陳衛博士及其團隊的引進(jìn)已為公司智能新能源汽車(chē)發(fā)展戰略的實(shí)施提供重要的核心技術(shù)人才保障。
2、技術(shù)儲備
技術(shù)支撐層面，公司已掌握低壓高效純電動(dòng)動(dòng)力總成（PEAS Blue）、高壓電動(dòng)車(chē)動(dòng)力總成（APEC Blue）、力帆獨有的混動(dòng)和插電新能源動(dòng)力總成；以大型充換電站為基礎的調頻調峰智能儲能站、三元鋰電電芯制造、三元鋰電成組、封裝和管理（BMS）；自動(dòng)控制機械變速器 、新材料（輕量化設計）、虛擬儀表、物聯(lián)網(wǎng)和車(chē)聯(lián)網(wǎng)等多項核心技術(shù)。
3、市場(chǎng)儲備
多年來(lái)，公司不斷加強新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)力度，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結構，提升產(chǎn)品品質(zhì)，提高服務(wù)水平，公司乘用車(chē)車(chē)型已形成了對市場(chǎng)暢銷(xiāo)車(chē)型的全覆蓋。
公司的乘用車(chē)產(chǎn)品在出口市場(chǎng)競爭優(yōu)勢顯著(zhù)。目前公司已經(jīng)是俄羅斯市場(chǎng)銷(xiāo)量第一的自主品牌，同時(shí)在烏克蘭、烏拉圭、巴西、中東等多個(gè)國家和地區增長(cháng)迅速并取得了良好的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)。報告期內，發(fā)行人海外市場(chǎng)收入增長(cháng)迅速，截至2015年度公司乘用車(chē)出口位列全國自主品牌第三名，市場(chǎng)份額占比15%。
國內汽車(chē)銷(xiāo)售渠道方面，公司采取了以一級經(jīng)銷(xiāo)商建設為重點(diǎn)，以一級經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)展二級經(jīng)銷(xiāo)商為補充的兩級渠道建設模式，實(shí)現了國內銷(xiāo)售渠道和服務(wù)網(wǎng)絡(luò )的快速布局。截止2015年底，公司已在全國31個(gè)省市自治區建立了305個(gè)一級經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)、666個(gè)二級經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)、485個(gè)售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，公司約三分之二的銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)有針對性地布局在對需求潛力更大的三級及以下城市。
海外網(wǎng)絡(luò )建設上，公司乘用車(chē)產(chǎn)品遠銷(xiāo)60多個(gè)國家和地區，摩托車(chē)產(chǎn)品遠銷(xiāo)160多個(gè)國家和地區。司擁有乘用車(chē)海外代理網(wǎng)點(diǎn)459個(gè)，摩托車(chē)海外代理網(wǎng)點(diǎn)500多個(gè)；在越南、土耳其、泰國設有摩托車(chē)生產(chǎn)基地，在埃塞俄比亞、烏拉圭設有獨資的乘用車(chē)生產(chǎn)工廠(chǎng)，并在俄羅斯等地設有合作方式的乘用車(chē)KD工廠(chǎng)，建立了較為完善的海外營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )。力帆在俄羅斯的出口數量已經(jīng)位居自主品牌第一。公司作為1998年首批取得自營(yíng)進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權的民營(yíng)企業(yè)，已深耕海外市場(chǎng)十余年，在眾多海外市場(chǎng)形成了豐富的經(jīng)驗積累，并和當地經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)行了長(cháng)時(shí)間的緊密合作，形成了明顯的海外市場(chǎng)渠道優(yōu)勢。
四、公司本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報的填補措施
本次非公開(kāi)發(fā)行可能導致投資者的即期回報被攤薄，考慮上述情況，公司將采取多種措施以提升公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，增強公司的持續回報能力，采取的具體措施如下：
（一）公司現有業(yè)務(wù)板塊運營(yíng)狀況及發(fā)展態(tài)勢
公司主要從事乘用車(chē)、摩托車(chē)以及通用汽油機的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，屬于“汽車(chē)制造業(yè)”。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司乘用車(chē)、摩托車(chē)、新能源汽車(chē)產(chǎn)品不斷豐富，業(yè)務(wù)規模持續穩定增長(cháng)。
公司乘用車(chē)車(chē)型已形成了對市場(chǎng)暢銷(xiāo)車(chē)型的全覆蓋。當前公司在售的車(chē)型主要有力帆100E、300E、320E、320EV、330EV、620EV、650EV、820EV、330、530、630、720、820，力帆X50、力帆X60、力帆邁威、力帆樂(lè )途、力帆福順、興順、豐順，分別定位于電動(dòng)汽車(chē)、經(jīng)濟型轎車(chē)、SUV和微車(chē)等，公司的乘用車(chē)產(chǎn)品對排量為1.3L、1.5L、1.8L、1.8T、2.0L、2.0T等的細分市場(chǎng)形成了有效的覆蓋，并形成了良好的市場(chǎng)口碑。同時(shí)，公司的乘用車(chē)產(chǎn)品在出口市場(chǎng)競爭優(yōu)勢顯著(zhù)，目前已成為俄羅斯市場(chǎng)銷(xiāo)量第一的自主品牌，同時(shí)在烏克蘭、烏拉圭、巴西、中東等多個(gè)國家和地區增長(cháng)迅速并取得了良好的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)。
公司經(jīng)過(guò)多年的苦心經(jīng)營(yíng)，2015年乘用車(chē)的銷(xiāo)量達到14.45萬(wàn)臺，實(shí)現銷(xiāo)售收入76.69億元；轎車(chē)出口位列全國自主品牌轎車(chē)出口第三名。但同時(shí)，公司也清醒地認識到：要實(shí)現“后來(lái)居上”、“彎道超車(chē)”，必須在鞏固發(fā)展傳統燃油汽車(chē)的基礎上，大力發(fā)展具有自身特色的智能新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。
新能源汽車(chē)領(lǐng)域，為了適應國內外市場(chǎng)的變化、全面提升公司的市場(chǎng)地位和市場(chǎng)競爭力，在確保公司傳統業(yè)務(wù)穩步增長(cháng)的同時(shí)，公司積極拓展新業(yè)務(wù)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結構。目前，公司通過(guò)四年多的研發(fā)投入，新能源電動(dòng)車(chē)換電技術(shù)已處于行業(yè)領(lǐng)先水平，成功開(kāi)發(fā)完成低速電動(dòng)車(chē)、換電版純電動(dòng)車(chē)、混合動(dòng)力車(chē)，在新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了具有一定優(yōu)勢的產(chǎn)品和技術(shù)基礎。公司于2015年6月8日發(fā)布力帆新能源戰略規劃i.Blue 1.0（智藍戰略Intelligent Blue strategy），該戰略全方位解析了力帆新能源產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品、運營(yíng)、服務(wù)發(fā)展流向，力帆股份計劃在2020年前將推出20款純電和混合動(dòng)力新產(chǎn)品，實(shí)現新能源整車(chē)累計銷(xiāo)售50萬(wàn)臺，完成構建集互聯(lián)網(wǎng)+、智能汽車(chē)、能源互聯(lián)網(wǎng)于一體的生態(tài)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈。
公司堅持“創(chuàng )新、出口、信譽(yù)好”的經(jīng)營(yíng)理念，在繼續鞏固發(fā)展汽車(chē)、摩托車(chē)、通用汽油機等傳統產(chǎn)業(yè)的基礎上，大力發(fā)展新能源汽車(chē)和汽車(chē)金融，實(shí)現公司產(chǎn)品業(yè)務(wù)的轉型升級以及由制造向服務(wù)的延伸。
（二）公司現有業(yè)務(wù)板塊主要風(fēng)險及改進(jìn)措施
1、公司現有業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險
（1）宏觀(guān)經(jīng)濟發(fā)展放緩的風(fēng)險
乘用車(chē)和摩托車(chē)等大宗商品消費與宏觀(guān)經(jīng)濟和居民可支配收入的增速相關(guān)性較高。如果宏觀(guān)經(jīng)濟衰退或增速減緩，影響到居民可支配收入的增加，生產(chǎn)消費升級產(chǎn)品的行業(yè)將受到一定程度的沖擊。因此，公司所在行業(yè)存在受宏觀(guān)經(jīng)濟及居民生活水平影響的風(fēng)險。如果出現國內外宏觀(guān)經(jīng)濟處于下降階段且持續惡化的情況，公司經(jīng)營(yíng)將面臨經(jīng)濟周期波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險。
（2）市場(chǎng)競爭日趨激烈的風(fēng)險
我國乘用車(chē)市場(chǎng)發(fā)展迅速。公司通過(guò)立足本地產(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢、耕耘細分目標市場(chǎng)，產(chǎn)銷(xiāo)量快速增長(cháng)，取得了較好的發(fā)展基礎。然而，隨著(zhù)乘用車(chē)市場(chǎng)的擴大，各生產(chǎn)廠(chǎng)家紛紛擴大產(chǎn)能，合資企業(yè)與本土企業(yè)、國外品牌與自主品牌、相近排量以及新老車(chē)型之間均存在較為激烈的競爭。公司面臨著(zhù)國內乘用車(chē)行業(yè)競爭較為激烈的風(fēng)險。
2、公司主要改進(jìn)措施
（1）調整市場(chǎng)結構，拓展海外市場(chǎng)
在宏觀(guān)經(jīng)濟持續低迷的情況下，公司加強新產(chǎn)品、新技術(shù)的研發(fā)力度，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結構，提升產(chǎn)品品質(zhì)，提高服務(wù)水平，為不斷適應國內外市場(chǎng)的新變化，公司以客戶(hù)需求為產(chǎn)品定位，進(jìn)一步擴大海外市場(chǎng)競爭優(yōu)勢。通過(guò)公司大力拓展海外市場(chǎng)，保持出口優(yōu)勢，一定程度上緩解了國內經(jīng)濟周期波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險。
（2）持續進(jìn)行科研投入，推廣智能新能源汽車(chē)
公司通過(guò)合作與自主研發(fā)，初步完成基于云計算技術(shù)設計開(kāi)發(fā)車(chē)聯(lián)網(wǎng)平臺軟件的開(kāi)發(fā)，完成基于車(chē)聯(lián)網(wǎng)基礎平臺設計開(kāi)發(fā)330EV車(chē)聯(lián)網(wǎng)管理功能，設計開(kāi)發(fā)分時(shí)租賃軟件網(wǎng)站、管理后臺和APP軟件，設計開(kāi)發(fā)租車(chē)軟件與車(chē)聯(lián)網(wǎng)軟件后臺間數據交互接口，滿(mǎn)足租車(chē)APP上查詢(xún)、訂閱車(chē)輛位置、運行數據、遠程控制等車(chē)聯(lián)網(wǎng)功能；開(kāi)發(fā)慢換結構電池盒和快換結構電池盒，滿(mǎn)足不同階段的裝車(chē)需求，積累了智能新能源汽車(chē)的技術(shù)優(yōu)勢與品牌優(yōu)勢。
（三）提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的具體措施
1、加大研發(fā)投入，不斷推出新車(chē)型
公司將根據市場(chǎng)實(shí)際需求不斷推出新車(chē)型，重點(diǎn)研發(fā)深受市場(chǎng)喜愛(ài)的SUV車(chē)型，以適應國內外乘用車(chē)市場(chǎng)的新變化，公司所有產(chǎn)品都已推出自動(dòng)檔汽車(chē)。公司將努力開(kāi)拓國內外新興市場(chǎng)，并將在海外市場(chǎng)逐步開(kāi)展汽車(chē)金融業(yè)務(wù)，為經(jīng)銷(xiāo)商和消費者提供資金和信貸支持。
2、產(chǎn)品服務(wù)延伸，進(jìn)入汽車(chē)后市場(chǎng)
公司將通過(guò)發(fā)展汽車(chē)金融進(jìn)入汽車(chē)后市場(chǎng)，實(shí)現從賣(mài)產(chǎn)品到賣(mài)服務(wù)的延伸。未來(lái)公司將努力拓展低速電動(dòng)車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)、新能源車(chē)換電技術(shù)、汽車(chē)融資租賃、汽車(chē)電商O2O平臺等各項業(yè)務(wù)，為公司產(chǎn)業(yè)升級和可持續發(fā)展奠定基礎。
3、調整業(yè)務(wù)結構，發(fā)展智能新能源汽車(chē)
純電動(dòng)車(chē)方面，繼續保持技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢，推廣換電技術(shù)應用，爭取換電功能電動(dòng)車(chē)在各大城市出租車(chē)運營(yíng)指標。低速電動(dòng)車(chē)方面，公司在產(chǎn)品電動(dòng)車(chē)技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品設計、產(chǎn)品工藝、價(jià)格等方面擁有較大競爭優(yōu)勢，公司將依托現有的經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )布局，積極開(kāi)展產(chǎn)品推廣及宣傳工作，實(shí)現新能源業(yè)務(wù)的快速增長(cháng)。
（四）保證募集資金有效合理使用，加快募集資金投資項目進(jìn)度，提高資金使用效率
1、保證此次募集資金有效合理使用
按照《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《上市公司監管指引第2號—上市公司募集資金管理和使用的監管要求》等法律、法規、規范性文件及《公司章程》的規定，公司制定了《募集資金管理制度》，對募集資金的專(zhuān)戶(hù)存儲、使用、用途變更、管理和監督進(jìn)行了明確的規定。為保障公司規范、有效使用募集資金，本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金到位后，公司董事會(huì )將持續監督公司對募集資金進(jìn)行專(zhuān)項存儲、保障募集資金用于指定的投資項目、定期對募集資金進(jìn)行內部審計、配合監管銀行和保薦機構對募集資金使用的檢查和監督，以保證募集資金合理規范使用，合理防范募集資金使用風(fēng)險。
2、加快募集資金投資項目進(jìn)度，提高資金使用效率
公司董事會(huì )已對本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金投向的可行性進(jìn)行了充分論證，募投項目符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢和國家產(chǎn)業(yè)政策，具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力。公司抓緊進(jìn)行本次募投項目的前期工作，統籌合理安排項目的投資建設，力爭縮短項目建設期，實(shí)現本次募投項目的早日投產(chǎn)和投入使用。
（五）進(jìn)一步完善利潤分配制度，強化投資回報機制
根據中國證監會(huì )《上市公司監管指引第3號-上市公司現金分紅》的規定，公司通過(guò)《公司章程》修訂，公司進(jìn)一步明確了《公司章程》中關(guān)于股利分配原則的條款，完善了公司利潤分配的決策程序和機制以及利潤分配政策的調整原則，強化了中小投資者權益保障機制，便于股東對公司經(jīng)營(yíng)和分配進(jìn)行監督。通過(guò)制定未來(lái)三年的股東回報規劃，建立對投資者持續、穩定、科學(xué)的回報規劃與機制，對利潤分配做出制度性安排，保證利潤分配政策的連續性和穩定性。本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，公司將嚴格執行現行分紅政策和股東回報規劃，在符合利潤分配條件的情況下，積極推動(dòng)對股東的利潤分配，努力提升對股東的回報。
五、公司董事、高級管理人員對公司本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報采取填補措施的承諾
公司的董事、高級管理人員將忠實(shí)、勤勉地履行職責，維護公司和全體股東的合法權益。根據中國證監會(huì )相關(guān)規定對公司非公開(kāi)發(fā)行股票攤薄即期回報采取的填補回報措施能夠得到切實(shí)履行作出以下承諾：
（一）本人承諾忠實(shí)、勤勉地履行職責，維護公司和全體股東的合法權益。
（二）本人承諾不無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益。
（三）本人承諾對職務(wù)消費行為進(jìn)行約束。
（四）本人承諾不動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與其履行職責無(wú)關(guān)的投資、消費活動(dòng)。
（五）本人承諾在自身職責和權限范圍內，全力促使由董事會(huì )或薪酬與考核委員會(huì )制定的薪酬制度與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤，并對公司董事會(huì )和股東大會(huì )審議的相關(guān)議案投票贊成（如有表決權）。
（六）若公司后續推出公司股權激勵計劃，本人承諾在自身職責和權限范圍內，全力促使公司擬公布的股權激勵行權條件與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤，并對公司董事會(huì )和股東大會(huì )審議的相關(guān)議案投票贊成（如有表決權）。
（七）自本承諾出具日至公司本次非公開(kāi)發(fā)行A股股票實(shí)施完畢前，若中國證監會(huì )作出關(guān)于填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定的，且上述承諾不能滿(mǎn)足中國證監會(huì )該等規定時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按照中國證監會(huì )的最新規定出具補充承諾。
（八）本人承諾切實(shí)履行本承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任。
六、公司的控股股東、實(shí)際控制人對公司本次非公開(kāi)發(fā)行攤薄即期回報采取填補措施的承諾
公司控股股東重慶力帆控股有限公司和實(shí)際控制人尹明善、陳巧鳳、尹喜地、尹索微四人已作出以下承諾：
（一）不越權干預公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，不會(huì )侵占公司利益。
（二）自本承諾出具日后至公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施完畢前，若中國證監會(huì )作出關(guān)于填補回報措施及其承諾的其他新監管規定的，且上述承諾不能滿(mǎn)足中國證監會(huì )該等規定時(shí)，承諾屆時(shí)將按照中國證監會(huì )的最新規定出具補充承諾。
特此公告。
力帆實(shí)業(yè)（集團）股份有限公司董事會(huì )
二O一六年七月二十二日
